Arkadaşları, Keloğlan'ı maç yapmaya çağırırlar, yanlarında dere kenarında buldukları, göz alıcı parlaklıkta ki testide vardır. Keloğlan'ın annesi düşüp belini incitince, Keloğlan Balkız'la birlikte annesine ilaç almak için, Bilgecan Dede'nin yanına gider. Bilgecan Dede'den yıllardır kasabanın simgesi olan testinin çalındığını öğrenen Keloğlan, testiyi arkadaşlarının yanında gördüğünü hatırlar, testiyi almak için arkadaşlarının yanına gider. Testiyi çalıp sonrada dere kenarında unutan Uzun'la Kısa da testiyi almak için oradadır. Keloğlan, sarmaşıktan yaptığı kementle Uzun'la Kısa'yı etkisiz hale getirir ve testiyi kurtarır.

Keloğlan, Balkız ve Kara domates toplarlar. Keloğlan domatesleri toplarsa, düzenlenecek gençlik kupasına gitmek için, annesinden izin alabileceğini düşünür ama yanlışlıkla düşüp domatesleri ezince korkup ormana kaçar. Uzun'la Huysuz da ormanda, açlıklarını nasıl bastıracaklarını konuşurlar. Keloğlan ve arkadaşlarının yarışmadan bahsettiklerini duyunca, ödülü almak için onlarda yarışmaya karar verir. Annesinden izin almayı başaran Keloğlan'ın rakip takımında; İnatçı, Tomurcuk ve Sinek'le beraber, Uzun'la Huysuz da vardır. Yarışmada sonuna kadar beraberlik korunur, son turda Sinek yaralanmış numarası yapar. Keloğlan ona yardım etmek için durduğunda, çizgiyi ilk geçen Sinek olur. Bunun üstüne yarışma kuralları gözden geçirilir. Asıl önemli olan yardımlaşma ve centilmenlik olduğu için kazanan Keloğlan ve arkadaşlarıdır.

Gece, Keloğlan'ın üstüne düşen ışık huzmesi büyük bir parlamaya dönüşür. O andan sonra Keloğlan'ın bütün dilekleri tek tek gerçekleşmeye başlar. Önce istemeden horozun sesini elinden alır, sonra annesinin bahçesini kurutur. Maç yaparlarken, Kirpi patlatamasın diye dev bir top ister; arkadaşlarıyla dev toptan rahatça kaçmak için Nehrin kurumasına neden olur. Bahçesinin kuruduğunu gören Keloğlan'ın annesi akıl danışmak için Bilgecan Dede'nin yanına gider. Bilgecan Dede, bunun yılda bir kez yaşanan bir mucize olduğunu, Keloğlan'ın gün boyu dileyeceği yedi dileğin kabul olacağını anlatır. Onları gizlice dinleyen Uzun'la Huysuz bu mucizeyi kendi çıkarları için kullanmak ister. Huysuz, aynayla güneş ışığını Keloğlan'ın gözüne yansıtır. Keloğlan, ışıktan rahatsız olup güneşi yok edince, Uzun'la Huysuz'a rahatlıkla hırsızlık yapabilecekleri ortamı sağlamış olur.

Keloğlan, annesinin izni olmadan balık tutma yarışına katılır. Yanında gizlice babasının oltasını da götürür. Yarışmada, Keloğlan ve arkadaşlarının karşısında Sinek ve grubu vardır. Örgülü, yarış sırasında altın balığı görünce, iki tarafta altın balığı yakalamak ister. Keloğlan oltası sayesinde grubunu öne geçirir, ona engel olmak isteyen Sinek, Keloğlan'ın oltasını kırar. Huysuz ve Uzun da altın balığın peşindedir. Onu yakalamak için hayalet kostümü içinde yarışmanın yapıldığı alana gelip, suya dalarlar. Onları gören herkes korkup kaçar, balıklarda Huysuz ve Uzun'a kalır. Altın balıksa, Uzun'un kostümünün içinde sıkışıp kalmıştır. Uzun, altın balık olduğunu anlamayıp onu suya atar. Bilgecan Dede Keloğlan'ın oltasını tamir eder. Keloğlan'ın ekibi yarışmaya dönmeye karar verir. Yarışmanın sonunda Sinek'in ekibi üç buçuk kilo, Keloğlan'ın ekibiyse dört kilo balık yakalar ve yarışmayı kazanır.

Keloğlan, sihirbazlık yaparak bütün köyü kendine hayran bırakmak ister ama yaptığı numaralar işe yaramaz. Bilgecan Dede'nin görünmezlik iksiri yaptığını duyunca, bunu gösterisi için kullanmak ister, gizlice iksiri alır. Uzun'la Huysuz da iksirden haberdar olur ve Keloğlan'la aralarında görünmezlik iksiri için kıyasıya bir çekişme başlar. Keloğlan iksirin Uzun'la Huysuz'un eline düşüp, türlü tehlikelere yol açmasını engellemek için, iksiri başından aşağıya döküp görünmez olur, sonunda Bilgecan Dede'nin yanına gidip ondan iksiri izinsiz aldığı için af diler. Bilgecan Dede, Keloğlan'a sihirbazlık gösterisini yapması için görünmezlik iksirini verir. Keloğlan, Kirpi'yi yok ederek herkesi şaşırtmayı başarır.

Keloğlan, artık kel olmaktan bıkmıştır, derdine bir çare arar. Bilgecan Dede'nin yanına gider, Bilgecan Dede ona çare olacak bir iksir hazırlayacağını söyler. Sevinerek ormana giden Keloğlan, Sinek, İnatçı ve Tomurcuk tarafından tuzağa düşürülür, saç çıkar umuduyla kafasında, yüzünde yeşil bir çamurla dolaşmaya başlar. Keloğlan'ı böyle gören herkes düşüp bayılır. Bir yanda da Bilgecan Dede'nin Keloğlan için hazırladığı iksir hazırdır. Uzun'la Kısa, iksir sayesinde bolluk bereket içinde yaşayacaklarını sanarak, Bilgecan Dede'nin iksirini çalar, iksir için kavga ederlerken, iksir yanlışlıkla Kısa'nın yüzüne dökülür, Kısa'nın bıyıkları, kaşları orman gibi fışkırır. Arkadaşları Keloğlan'ı yeşiller içinde görünce, ona tuzak kurulduğunu anlar, intikam almak için Sinek ve arkadaşlarını tuzağa düşürüp mora boyarlar.

Keloğlan ve arkadaşları tarlada maç yaparlar, Sinek ve takımı da tarlayı istedikleri için onlara kafa tutar. Üç gün sonra bir maç yapmaya ve kaybedenin tarladan uzak durmasına karar verilir. Keloğlan, kafasına aldığı bir top darbesi yüzünden futboldan korkar olmuştur. Bilgecan Dede'den korkusunu yenmek için bir iksir hazırlamasını ister. Sinek'in takımı, maçı ne olursa olsun kazanmak istediğinden bir plan yaparlar; maç günü hazırladıkları üzümlü keklere müshil katıp Keloğlan ve takımının yemesi için beklerler. Maçın yapılmasını fırsat bilip köyde hırsızlığa çıkmaya hazırlanan Uzun, keklerin üstündeki üzümleri toplayınca, Sinek'in planı tersine döner, kekleri yiyen, kendi takımı olur. Keloğlan, Kirpi'nin cesaret iksiri diye verdiği musluk suyunu içip, maça dâhil olur. Günün sonunda kazanan, içinde ki cesareti ortaya çıkaran Keloğlan ve arkadaşlarıdır.

Kara Vezir dünyanın sahibi olmak istediğini söyler Çirkin Cadıya. Çirkin Cadı ise Kara Vezire büyük bir sır verir. Bu sır o gece gökyüzünden gelecek bir güçtür ve bu güç sahip olana sonsuz enerji ile doğaüstü yeteneği sağlayacaktır. Bilgecan Dede bu taşın kötü ellere geçmesini engellemek için Keloğlan, Balkız, Kirpi, Sivri, Örgülü ve Kara'dan yardım ister. Keloğlan da bunun için plan yapar. Herkes sıra ile ormanda nöbet tutacaktır. Huysuz ve Uzun ormanda taşın gökyüzünden gelişini görürler. Nöbet tutan Keloğlan ve Balkız da taşı görürler. Çirkin Cadı Kara Vezir'e taşın hangi yana düşeceğini söyler. Kara Vezir taşa doğru giderken Kara Vezir'in yaklaştığını gören Keloğlan ve Balkız çalıların arasına saklanırlar. Keloğlan saklandığı yerde hapşurunca Kara Vezir'e yakalanırlar. Keloğlan ve Balkız ağaca bağlanmış durumdadırlar ve bu sırada gökyüzünden taş düşer. Keloğlan ve Balkız bağlandıkları yerden kurtulurlar ve Bilgecan dede ile karşılaşarak taşı almaya doğru koşarlar.

Bilgecan Dede deney ile Kedinin ve Tavuğun beden değiş tokuşunu yapar. Kedi tavuk gibi gıdaklar, Tavuk da kedi gibi miyavlar. Çirkin Cadı bu buluşu öğrenir. Keloğlan ve Balkız Bilgecan Dedenin buluşunu öğrenmek için yanına doğru yol almaktadırlar. Çirkin Cadı buluşu çalmak için Kara Vezir'le işbirliği yapar. Bilgecan Dede Keloğlan ve Balkız'a yaptığı değiş tokuş deneyini gösterirken; Keloğlan'ı eşşek, eşşeği de Keloğlan yapar. Huysuz ve Uzun da bu deneyi öğrenip ele geçirmek isterler. Çirkin Cadı değiş tokuş aletini alabilmek için Uzun'u bir kuşa çevirir. Bilgecan Dede Keloğlan'ı eski haline getirebilmek için düşünürken kuş olan Uzun gelip Eşek olan Keloğlan'ın sırtına konar. Bilgecan Dede yine yanlışlıkla Keloğlan'ı kuşa, Uzun'u da Eşşeğe çevirir. Keloğlan sorunu çözmek için uçarak Kara Vezir ve Çirkin Cadı'nın yanına gider. Cadı, Kuş olan Keloğlan'ın üzerine atlayarak aleti almaya çalışırken alet devreye girer.

Kara Vezir Uzun ve Huysuz'dan Devler ülkesinde olan, sebzeleri 10-15 cm büyüten aleti çalmalarını istemektedir. Kara Vezir aleti sebzeler için değil; altınları büyütmek için istemektedir. Çirkin Cadı bir deney ile bülbül şurubu yapar ve Bilgecan Dede'ye içirerek güçlerini geri almak için yaşlı bir adam kılığına girerek yola düşer. Huysuz ve Uzun ellerinde alet kaçarken bir deve yakalanırlar ve Huysuz elindeki bir ağacın kovuğuna bırakarak nehire atlar. Keloğlan ve arkadaşları nehirde balık tutmaktadırlar ve ağa Huysuz takılır. Çirkin Cadı yaşlı adam kılığında gider elindeki bülbül şurubunu Bilgecan Dede'ye içirecekken çocuklar koşarak gelirler ve nehirdeki olayı anlatırlar.

Keloğlan ve Kara tepeleri aşarak tükenmekte olan ve Bilgecan Dede'nin koruduğu Huphup kuşunu ve yumurtasını görmeye gelirler. Ama kuş da yumurta da yerinde yoktur. Kara Vezir halkın hafızasını silip, daha çok çalıştırmak, daha fazla vergi almak için; Cadı ise gençleşip, güçlenmek için yumurtayı çalmak isterler. Yumurtanın yanına giden Vezir'in askerleri yumurtayı göremezler. Yumurtayı Uzun çalmıştır. Keloğlan, Kara ve Bilgecan Dede yumurtayı hızlı bulabilmek için Bilgecan Dede'nin Adımopter buluşunu kullanırlar. Adımopter kuş gibi uçmaya yarayan bir alettir. Askerler de Uzun ve Huysuz'un ayak izlerini takip ederler ve yumurtayı pişirmek üzere olan Uzun ve Huysuz'u bulurlar.

Kara ve Sivri birlikte Sivri'nin kaybettiği parayı bulmak için ormana gelirler. Ormanda Sivri'nin parasını düşürdüğü terk edilmiş iki katlı evin önüne gelirler. Evin kapısından dışarı sızan ışığı gören Sivri kapıdan içeri bakar ve bir canavar gölgesi görür. Sivri kaçar, Kara da perşinden koşar. Canavar gölgesi yavaşça insan silüetine dönüşür ve Uzun görünür. Uzunu evin bahçesindeki kuyudan su almak için ipi çeker ve ip gelmez. Kuyunun içinde iki kırmızı göz belirir. Vezir ve Cadı kuyu canavarını boş evden almanın planını yaparlar. Keloğlan, Kara, Sivri ve Eşşek boş eve gelirler ve evi izlemek için saklanırlar. Bu sesleri duyan Huysuz uyanır ve evin penceresinden Keloğlan ve arkadaşlarını görür.

Bilgecan Dede teleskopu ile gözlem kulesinde uğraşırken Keloğlan gelir. Dede Keloğlan'ı yardım için eve çağırır. Keloğlan eve girdiğinde alt katta Bilgecan (Tilkican) Dedenin uyuduğunu görür. Tilkican Keloğlan'a aksi davranır ve kovar evden. Keloğlan evden çıkar ve Bilgecan gözlem kulesinden yukarı gelmesini söyler. Bilgecan Dede Keloğlana Tilkican'ın ikiz kardeşi olduğunu ve ziyarete geldiğini söyler. Tilkican aksi bir şekilde uyumak için başka yere gider. Giderken de Keloğlana bir kesenin içinde uyuttur tozunu verir. Uzun ve Huysuz ağaçların altında uyumaya giden Tilkican'ın kafasına çuval geçirip Cadıya getirirler. Cadı Tilkican'a sihirli güçlerini geri almaya yarayacak iksirin formülünü söyletmeye çalışır.