Kaptan Flint, Walrus'taki ayaklanmayı bastırmaya çalışır. John Silver, sırlarla dolu bir aşçı olarak gemiye çıkar. Eleanor, New Providence'ta düzeni sağlamaya uğraşır.

Flint'in rakipleri kaptanın kayıp seyir defterini ararlarken, Silver ve Max bir genelevde saklanırlar. Flint, tayfasındaki hırsızın kimliğini ortaya çıkarır.

Flint, enkaz halindeki İspanyol kalyonu için başka bir kaptan alır. Silver ve ikinci kaptanı Billy Bones diğer asilerin kimliğini saptamaya çalışırlar.

Tayfa Walrus'un gövdesini yan yatırırken, Silver Kaptan Flint'i Billy'nin iki taraflı sadakati konusunda uyarır. Eleanor toplar için anlaşma yapmaya çalışır.

Walrus açık denizlerde Andromache'nin peşinden gider. Eleanor ise New Providence'ta bir isyanla karşılaşır. Rackham ve Vane, genelevin sahipleri olurlar.

Andromache'yi ararken Flint tayfalarının bir kısmını kaybeder. Eleanor'un sürpriz bir müttefik ziyaretçisi vardır. Billy, Flint'in geçmişi hakkında yeni şeyler öğrenir.

Silver hırsızlıkla suçlanır. Billy ortadan kaybolduktan sonra, Flint Gates'e bir açıklama yapar. Eleanor bir mülk kaybeder ve Max genelevin yönetimini üzerine alır.

Silver sırrını Flint'e açar ve Urca de Lima avı başlar. Rackham'ın geçmişi şantaj malzemesi olur. Vane ise yeni bir tayfayla çıkagelir.