Denizistan'a güç veren inciler solmaya başlayınca Prenses Merlinda, babasının yaşam enerjisini kurtarmak için kurallara meydan okumalı ve su altındaki evinin ötesine yüzmelidir.

Nerissa ve Sasha karada Merlinda'yı arar. Ancak iletişim bileziği bozulan prensesin, insanlardan oluşan yeni arkadaşlarına güvenmekten başka çaresi yoktur.

Celia ve Tyler, Merlinda, Nerissa ve Sasha'nın yüzeydeki yeni okullarına alışmalarına ve kayıp haritalarıyla ilgili yanıtları bulmalarına yardım eder.

Bir balina kurtarma operasyonu, Merlinda ve arkadaşlarının inci bulma arayışlarında ilerlemesini sağlar. Ancak tehlike, yüzeyin altında onları beklemektedir.

Lunaparkta geçirilen eğlence dolu gün, ekibin karşısındaki en büyük tehdidin bir anda ortaya çıkmasıyla tehlikeli bir hâl alır. Alex kendi planladığı bir göreve çıkar.

Deniz kızları, kurtarma merkezinin yıkılmasını engellemeye çalışan Tyler ve Celia'ya yardım etmek için güçlerini kullanır. Barbarossa ve Kasırgarella'nın ise yeni bir planı vardır.

Grup kayıp incileri sönmüş bir volkanın içinde aramaya devam eder. Ancak Barbarossa onların planlarını bozmak için fırsat kollamaktadır.

Denizistan'a geri dönen Merlinda, Nerissa, Sasha ve Alex, davetsiz bir misafirin portaldan içeri girdiğini fark eder.

Merlinda; Nerissa'yı, Alex'i ve incileri kurtarmak için Korsan Koyu'na geri döner ve burada dosta dönüşen eski bir düşmanla karşılaşır. Fred babası hakkındaki gerçeği öğrenir.

Gücünün asıl kaynağını keşfeden Merlinda, Barbarossa'yı kesinkes yenmeye hazırdır. Acaba prenses, arkadaşlarını ve Denizistan'ı kurtarabilecek midir?